经济观察网 记者 胡群 8月10日，银保监会发布的二季度银行业主要监管指标数据显示，2020年二季度末，商业银行不良贷款余额2.74万亿元，较上季末增加1243亿元；商业银行不良贷款率1.94%，较上季末增加0.03个百分点。

经济下行压力加大叠加新冠疫情冲击，商业银行资产质量管理难度上升。 如果再加上一季度的新增不良贷款1986亿元，今年上半年新增不良贷款已高达3229亿元。

中国银行研究院梁斯撰写的《新冠疫情下商业银行资产质量变化趋势及其应对策略》显示，2018年以来，五大行和股份行通过加大核销及转出力度稳定了不良贷款率，并加大贷款损失准备计提应对不良形成速度加快，商业银行“真实”不良资产压 力要明显大于名义不良。根据测算结果，2019年商业银行“真实”不良贷款率约为3.35%，高于名义不良贷款率1.49个百分点。部分城商行、农商行不良贷款率将更高。

虽然当前疫情在国内已得到有效遏制，中国经济也在快速复苏，但作为逆周期行业，不良资产余额增长仍未到拐点。更为关键的是，监管政策将进一步延缓风险暴露。

今年初，监管部门鼓励支持银行机构对对受疫情影响的企业，从1月25日到6月30日的到期贷款允许展期和续贷，进行临时性延期还本付息安排，最晚延期至6月30日。6月1日，人民银行联合银保监会、财政部、发展改革委、工业和信息化部印发了《关于进一步对中小微企业贷款实施阶段性延期还本付息的通知》，对 于 2020 年年底前到期的普惠小微贷款本金、2020 年年底前存续的普 惠小微贷款应付利息，银行业金融机构应根据企业申请，给予一定期 限的延期还本付息安排，最长可延至 2021 年 3 月 31 日，并免收罚息。

“如果这一政策不作调整，这意味着 2021 年二季度开始企业将归还债务，信用风险才可能真正暴露。”《新冠疫情下商业银行资产质量变化趋势及其应对策略》称，核销力度加大将在一定程度上压制不良贷款率上升趋势，但受经济回暖周期较长和银行自身因素影响，商业银行整体不良贷款率上行压力依然较大， 或将续创新高。值得注意的是，疫情爆发以来，政府出台了对贷款展期等支持政策， 这使企业当期偿债压力缓解，未来随着这些政策的逐步退出，商业银行不良资产恶化压力会加速显现，预计 2021年二季度及之后商业银行不良率或将出现跳升。

“个人判断不良资产到今年或者是今后的一到两年之内，会有一个大的爆发，对不良资产行业来说，是一个重大的机遇期。”8月7日，长城江苏分公司副总经理宗禹在2020年江苏特殊资产行业发展专家研讨会上指出，受疫情影响，银行给企业贷款宽限期一半为三到九个月，如果在这期间，企业经营没有明显好转，仍将无法按时还款。现在来看，银行的不良贷款爆发期可能是在明年的一季度末。

《关于进一步对中小微企业贷款实施阶段性延期还本付息的通知》指出，对于2020年6月1日至12月31日期间到期的普惠小微贷款（包括单户授信1000万元及以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款按照“应延尽延”要求，实施阶段性延期还本付息。对于2020年年底前到期的其他中小微企业贷款和大型国际产业链企业（外贸企业）等有特殊困难企业的贷款，可由企业与银行业金融机构自主协商延期还本付息。但该通知并未将个人消费类贷款纳入在内。

江苏银行法律保全部副总经理王春雨认为，当前银行已推出很多个人消费类贷款，尤其是线上消费类贷款产品，这类贷款金额相对小，户均贷款不到五千块，且笔数多，分布区域大，因此处理起来相对复杂。

虽然银行不良贷款余额及不良贷款率在快速升高，但不良资产处置规模却在下降。苏州资产管理有限公司总裁万为民，在2020年江苏特殊资产行业发展专家研讨会上表示，2020年上半年全国银行招标规模约525亿元，同比下降27.7%，银行成交规模约为1404亿元，同比下降28.3%（公开招标数据）；成交平均本金折扣率在6.2折左右。

为何会出现这样的状况？

开金中心总经理周治翰认为，从2020年上半年看，虽然有疫情影响，但在整体社会维稳因素影响下，暴露的不良资产并不多，体现在银行出包数量上均低于前两年同期水平，但伴随着经济形势下行，不良资产暴露只是时间推后，并不会消失；预计下半年至明年上半年，金融不良资产率将持续提升，如何消化这类不良资产是摆在各类不良资产从业机构面前的当务之急。具体到实践中，如何将大批量不良资产进行有效消解，诸如进行有效处置化解，同时对于一些具有重整可能的债务人进行重组盘活是较大的调整。

如何更有效处理不良资产？江苏正在探索新路径。

“在后疫情时期，叠加国内外严峻复杂的经济形势，正是特殊资产大有作为的时候。”中国长城资产江苏分公司总经理申希国认为，经济波动性和金融脆弱性，决定了不良资产永无消亡， 不良资管业将永续发展、大有可为。

万为民表示，当前特殊资产的经营呈现出市场竞争激烈化、资产类型多样化、处置问题复杂化、处理手段丰富化等新的特点。“这些新的特点需要我们用投行化思维来开展特殊资产的经营。一是要更加主动地寻找价值洼地和投资机会，而不是被动地作为买方配置给他提供现有的金融产品；二是要更加主动地寻找解决方案和操作方法，而不是被动地比较现有的产品；三是要更加主动地深入到企业和项目当中，去寻找可能的战略合作机会，而不是简单地作为财务投资。”

一直以来，特殊资产比较依赖传统的线下交易，但是今年疫情带来的压力测试，也更加明确了业务降本增效的迫切需求。

“疫情对特殊资产行业传统的运行模式也提出了新挑战，线下信息发布、推介招商、重组处置，均在一定程度上受到了制约，而通过互联网进行信息发布、云端撮合交易已经成为趋势。”周治翰表示，特殊资产处置生态圈仍然处于区域分散、各自为阵、细分行业界限不明显的生态格局，需要准公益性的服务平台出现，聚集各方，发挥规模经济效应。

为了融汇江苏特殊资产行业资源，联合构建特殊资产行业创新生态，助力江苏特殊资产行业新发展，本次研讨会上，由开金中心发起设立的“江苏特殊资产互联网小镇”正式成立。 这是全国范围内首家的“线上+线下”特殊资产互联网小镇，其目的在于凝聚江苏省内特殊资产行业的中坚力量，通过信息共享、资源整合、培训学习，提升江苏省特殊资产处置效能，前瞻性布局新产业、新业态，进一步加大对实体经济的支持力度，为地方金融解压、为地方政府解围、为金融机构解难、为中小企业解困，服务“六稳”、“六保”大局。