里昂证券料金融壹账通有足够的增长机会

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里昂证券料金融壹账通有足够的增长机会

2020-11-03 23:54 文章来自：IFTNews 收藏(0) 评论(0)

美股金融壹账通金融科技银行

里昂证券发布最新调研报告称，在平安集团和金融壹账通管理团队金融领域经验的支持下，金融壹账通能够采用有效的自上而下的客户方法。预计该公司2020-22年收入复合增长率为54％，到2025年自由现金流将变为正数。给予金融壹账通买入评级，并将基于EV /sales的目标价格定为25美元。

里昂证券称，银行是金融壹账通的主要客户。一项行业调查显示，其中60％的银行已经制定了正式的数字化计划，而其中的91％将寻求外部帮助。这意味着价值620亿人民币的IT解决方案市场将在2023年前实现20％的复合年增长率（IDC数据）。这个市场也处于分散状态，这使金融壹账通拥有足够的增长机会。

由于对数据安全性的高要求，中国的金融部门对公共云的迁移比较保守。因此，与互联网/科技巨头的基础架构云服务相比，金融壹账通的应用程序级服务更易于采用。金融壹账通的行业丰富经验使其产品较传统IT外包商提供的产品更加标准化。这使金融壹账通拥有基于交易的Saas模型，因此，与同行相比其利润更高。

研报中还指出，考虑到金融壹账通的增长潜力，该价格低于主导企业的水平，但高于传统企业，给予金融壹账通跑赢大盘评级。