2020年是金融科技发展史上的重要年份，回顾这一年，旧秩序逐渐解体，新秩序渐进式构建，从银行到小贷公司，从持牌金融到民间借贷，监管新规接连落地。梳理这些新规，有两大共性值得关注，一是收紧政策，监管套利空间日渐缩减；二是明确导向，监管多次强调金融支持实体、扶持中小微，这也是未来金融科技的发力方向。

新政迭出，金融科技监管体系渐进式重构

尽管加强金融科技监管已经被提出多年，但是直到今年，在新冠肺炎疫情的特殊背景之下，诸多政策终于等到了落地的时机。2020年下半年是金融监管重塑的关键半年，陆续出台的新规，几乎涵盖了金融的全部业态。

资产超过300万亿元的银行业是金融业的基本盘，监管用新规做出了大刀阔斧的改革。

7月，银保监会发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，填补了银行互联网贷款监管的空白，并对自营、助贷和联合贷的模式予以规范，为银行与金融科技公司的合作厘清了边界和规范。10月，作为5年来最大修改，《中华人民共和国商业银行法（修改建议稿）》正式发布，不仅对银行的内部治理提出了更高要求，也对贷款担保、利率等条款进行完善，银行对抵押的执念将被打破，这都有利于银行探索用更为高效的方式来服务实体、服务小微。

对于民间借贷而言，2020年最大的变量来自4倍LPR的新规。

8月20日，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》正式发布，以LPR的4倍为标准，确定民间借贷利率的司法保护上限。按此计算，12月受司法保护的民间借贷利率为15.4％，较之前的24％和36％两档标准均有大幅下降。新规传达了明确信号，即加强对实体、对小微的支持。

尽管上述文件规范的是民间借贷，但这并不意味着持牌机构能够躺赢。对于网络小贷的最严监管，当属11月发布的《网络小额贷款业务管理办法（征求意见稿）》，完全改变了现有网络小贷格局——经营全国性网络小贷公司，需一次性实缴50亿元，融资杠杆率控制在5倍以内，联合贷的出资比例不低于30％。这些都提高了网络小贷的经营门槛和经营难度。此外，银保监会办公厅还印发了《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，对小额贷款公司资金管理、催收管理、信息披露等各方面都作出规范，包括杠杆率、经营范围限制也提出了类似的要求。

尽管这些政策所指向的是强监管，但其中也包含了鼓励性细则。

例如，银保监会在11月下发了《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，允许相关机构的拨备覆盖率降低至130％，为消费金融和汽车金融发展松绑；在修订版的《商业银行法》中，将存贷款利率更多交给了银行和企业自主协商决定，这意味着银行利率将变得更有弹性；网络小贷和小额贷款的新政，也将融资杠杆率提升至5倍，这些都为优质的金融企业加速发展奠定了合规基础。

回顾今年的金融科技新政，监管收紧的领域，都是以化解金融风险为目的，同时减少监管套利空间，而松绑的部分，也是为金融服务实体铺路，减少金融机构身上的束缚。

变中未变，金融支持实体一以贯之

变局中，总有未变之处。总体来看，监管对金融科技的重视和支持没有变，金融科技关键在服务实体经济的方向没有变。

2020年的新冠肺炎疫情，加速了金融科技的普及，也让市场看到了金融科技的价值和作用。2月，银保监会政策研究局一级巡视员叶燕斐就表示，这次疫情对金融科技的应用、对监管科技的应用是很大的推动。金融机构要增强自身金融科技的硬实力，要增强研发投入，提升技术能力。

此外，金融科技作为抓手，将成为监管推动普惠金融、支持实体经济的重要手段。

银保监会数据显示，银行等机构利用大数据开展智能风控，减少对抵押物的依赖，大大提高了融资的可得性。截至10月末，中国银行业服务的小微企业信贷客户已达到2700万，普惠型小微企业和个体工商户贷款同比增速超过30％，农户贷款同比增速达14.3％。中央关于十四五规划及2035年远景目标的建议中明确指出，“构建金融有效支持实体经济的体制机制，提升金融科技水平，增强金融普惠性”。监管对于金融科技的支持力度、应用场景，都有了越来越明晰的认识。

在此背景下，金融科技将加速金融业分化，得金融科技者得市场，而没有抓住金融科技红利的金融机构，将可能面临更加逆风的局面。

作为中国金融科技的老兵，中腾信深耕人工智能、云计算、大数据等金融科技技术，以技术创新实力为多家金融机构提供全方位的科技赋能、风控赋能、营销赋能。自成立至今，已为外贸信托、中航信托等多家持牌机构、多家银行提供了技术辅助服务。面对今年的强监管，中腾讯继续基于合法、合规的监管价值导向，赋能金融机构，创新金融业务，更好地服务实体经济，并助推普惠金融事业长远发展。