随着全球数据中心向高速、低功耗、可重构光网络架构升级，光学电路交换（OCS）技术正成为下一代数据中心互联的关键引擎。据行业信息，科技巨头Google在OCS交换机领域的规划尤为激进：预计2025年装机量达1.2万台，至2030年将猛增至30万台，五年内增长高达25倍，显示出OCS技术正步入规模化部署的“爆发前夜”。

在这一趋势背后，是OCS交换机高昂的制造成本与复杂的产业链分工。目前，单台OCS交换机的BOM成本约为5万美元，其中多家A股上市公司已深度参与相关模块与元器件的供应，形成了从光机代工、MEMS器件到光学元件的一整套国产化配套体系。

01

一、OCS价值链拆解：谁在分食5万美元“大蛋糕”？

从目前已披露的价值量分布来看，A股上市公司在OCS交换机中的参与程度与角色各有侧重：

02

二、技术路径与国产化进程：从“代工”走向“模组”

目前OCS技术仍由系统厂商（如Google）主导设计与系统集成，但在制造与核心模块层面，国内企业已实现多环节切入：

• 光库科技 作为整机代工方，体现出中国在高精度光机组装与制造方面的能力；

• 德科立 瞄准下一代更高通道数的光机模组，显示国内企业在光学架构层面的技术进阶；

• 赛微电子 的MEMS振镜是OCS实现光路切换的核心，具备高技术门槛与高毛利特征；

• 腾景科技、炬光科技、太辰光 等则在光学基础元件领域构建了持续供货能力。

03

三、市场展望：从Google到全球，OCS或成光通信新增长极

尽管目前OCS交换机仍处于头部互联网公司的试点与早期部署阶段，但其在降低延迟、提高带宽利用率方面的优势显著。若Google的部署计划如期推进，至2030年，OCS全球年市场规模有望突破百亿美元。

更值得关注的是，一旦OCS在Google体系中验证成功，其他云厂商（如AWS、Azure、阿里云、腾讯云等）极有可能跟进，届时相关光学元件与模组需求将呈现“裂变式增长”。

04

四、投资逻辑：聚焦高价值、高壁垒、高成长环节

在OCS产业链中，建议关注三类企业：

1. 系统级代工与集成企业：如光库科技，直接受益于整机放量；

2. 核心模块与芯片供应商：如赛微电子（MEMS）、德科立（光机），具备高壁垒与定价能力；

3. 光学元件规模化供应商：如腾景科技、炬光科技，受益于用量大、品类扩展潜力强。

05

结语

OCS交换机的崛起，不仅是光通信技术的一次跃迁，更是中国光电子产业链从“元件”走向“模组”、从“配套”走向“系统”的关键契机。在Google等巨头的推动下，OCS有望在未来五至十年成为光通信领域最具爆发力的细分赛道之一，而一批已提前布局的A股上市公司，正站在这一浪潮的顶端。

（本文基于公开信息整理，不构成投资建议。OCS技术路径与商业进度仍存不确定性，请投资者注意相关风险。）

财经读者群招募：

严选干货、免费分享热门外刊及研报，陪你读懂市场。

扫码进群。

添加小助理微信，进群交流