科技赋能ABS进入智能新时代,资产证券化告别“手工模式
2018-09-20 22:11 作者:南方 谭冰 收藏(0) 阅读(113) 评论(0)

IFTNews:9月19日,金融壹账通ALFA(阿尔法)智能ABS平台在深圳正式发布。该平台的诞生意味着,ABS行业将正式进入脱离依赖主体信用评级,实现资产公允定价的时代。目前,该平台已上架近百支ABS产品,涉及10大类基础资产,合作机构超百家,产品管理规模突破1000亿元。

科技赋能ABS突破业务发展瓶颈 区块链重塑信任机制

王明宇是一家券商投行部的老总,但最近却有点“忙”。为承销手中的ABS(资产证券化)产品,他到处跑资金,但现实问题是,除了抢手的大公司资产外,一些体量略逊的公司尽管尽调、定价都不错,资金方就是以信息不全或资料不透明等原因不买账。此外,ABS产品的发行、存续、管理等工作强度和复杂程度,也让王明宇和下属们苦不堪言。由于业绩展望一般,不仅部门面临裁减,新产品发行耽误,甚至还会面临客户的流失。

当前,国内资产证券化业务规模逐渐扩大,参与主体不断多元化。但随着业务发展的深入,资产穿透难、科技系统弱、运作周期长等业务痛点日趋凸显,制约着产业进一步健康发展,这亦是上文王明宇所面临的难题。

现在,王明宇的难题有了全新的解题思路。9月19日,金融壹账通ALFA(阿尔法)智能ABS平台在深圳正式发布。该平台是利用区块链技术对底层资产完成穿透的平台,通过重塑资产证券化的信任机制,缓解了金融资产信息不对称的行业难题,可以有效打破资产证券化市场发展的瓶颈。

《2018年资产证券化行业半年报》数据显示,截止6月末,我国ABS历史累计发行4.14万亿元,较2017年末增长20.52%,市场进入高速发展期。

虽然国内ABS增速快,但整体规模距离发达国家还有很大差距。据统计,截止2018年7月,中国ABS存量规模仅占债券市场的2.6%,而同期美国ABS存量规模占债券市场的30%。究其原因,信息不透明不对称、发行管理困难、销售渠道单一、资产运行效率低是行业发展的核心痛点。

据了解,由于底层资产信息难以掌握,投资者通常只愿购买大机构发行的资产证券化产品。以房地产类产品为例,接近80%的资金方只选择国内房企前20强作为投资目标,导致主体信用评级和项目信用评级无法真正的分离,这让资产证券化在国内一直不能充分发挥威力。

区块链技术的引入可以从根本上解决这一痛点。区块链技术将底层资产信息上链,保证数据公开、真实、不可篡改,让参与各方“看透”底层资产,从而建立新的信任机制,让主体信用评级和项目评级真正实现分离。

其次,由于链上的产品设计全流程透明化,数据传输实时共享,可大幅优化资产证券化的交易流程。

“一站式”智能平台向参与者全面赋能

传统资产证券化过程复杂且漫长,资产发行各环节的专业要求非常高,尤其是产品承做阶段,撰写材料众多,且耗时耗力,计划管理人的面对此痛点,感触颇深。据统计,全套交易文件的撰写需要管理人、评级机构、律所、会计师事务所、原始权益人等超过5家机构频繁进行上百次电话、邮件沟通,至少花费2周时间。


ALFA智能ABS平台可以为各参与方提供产品承揽、承做、承销管理模式全流程应用。平台在区块链底层技术上,涵盖了各个参与方的操作需求,用户仅需线上根据提示和引导使用智能化工具,即可轻松完成标准化流程。


应用ALFA智能ABS平台可在1天内完成全套交易文件撰写,还可以实现存续期底层资产40多个维度实时特征分析,并实现秒级自动生成投后管理报告和监管报送材料,省去繁杂不变的规律性、重复性工作,减少人工操作环节。另外,在产品发行阶段,通过ALFA智能ABS平台最快可在3分钟内实现自动上架,在最短时间内向投资人展示,缩短了产品与市场及合适投资人的“偶遇”时间。


此外,在传统方式下操作,资产筛选的过程非常漫长,准确性还得不到保障,平台还提供了自动筛选功能,可依不同用户个性添加。


该平台为ABS参与各方提供一站式服务,应用机器数据分析以及规则引擎有效简化了繁杂的操作流程,一方面解放参与方的人力,另一方面也保证了更加精准的运作效果。